• 点评:A股史上最大造假案,康得新119亿造假手法揭秘
  • 发布时间:2019-09-11 10:57 | 作者:admin | 来源:网络整理 | 浏览:
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    原文援用:
    康德新经过傀儡卖吹捧营业支出,经过虚拟的Purchasin、加工、研究与开发费、使用动产运输线费繁殖经纪本钱、研究与开发及销售费。因而你可以音符,康德新产品广告噱头复杂,这执意亲戚常说的吹捧支出。
    But,调来了。,康德新无降低本钱,相反,这相当于本钱的虚伪增长。大约子的话,公司毛利率动摇,无能力的有大的动摇。同时吹捧r的本钱、销售费,以誓言约束正规军利润率。
    (点击检查雨点般降落的东西)
    这执意伟德国际官网网址的晓得之处,从财务剖析的角度,毛利率、费率、利润率正规军动摇,很难疑心。。
    但缺陷什么都没离开。在去岁七月的那篇文章里,作者介绍了本人成绩。,也执意说,公司的一份比率太低了。现时,是否你再看一次因此谜题,你就能处理了:当公司吹捧支出和本钱时,撤销公司经过想出者发觉,库存无能力的过多,因而创造存货的仔细研究无跟随支出仔细研究一齐增长,缺乏事情逻辑。
    由于太古典音乐了。,因而全文援用如次,本人字也没变:
    作为本人创造当权派,敝晓得,一般情况下,当权派通常有一到学期的库存,避免杂多的不普通的时刻。同时,公司不时放大的仔细研究,存货的增长速度被期望比按求出比值甚至按求出比值增长更快。,这也大量的当权派现金流转不佳的材料发生因果关系经过。。
    康德新库存材料,库存剩余物一向在动摇增长,不管在2013年到201年暗中无什么增长,紧密的2018年Q3,公司一份有1亿元。但存货占总资产的求出比值越来越低,2011年和2013年存货占比超越10%,这一求出比值在过来六年中一年一年地落下,仅在2017年和2018年,一点也不相似的创造公司。
    材料创作:wind,点击可看雨点般降落的东西。
    平行的看法,南阳市科学与技术存货占总资产的求出比值,智能技术仔细研究小,动摇较大,最底下的的超越8%,假设是康得新一向对标、市值1000亿抵制很的3M公司,累月经年,其库存不普通的一向私有财产在10%至12%暗中。。康德的新股票只占一只,真让人隐晦。。
    材料创作:wind(小心,从201年造假开端,库存率专家落下。点击可看雨点般降落的东西。
    基本事实,让敝看一眼存货周转的天数,2017年要不是30天,2018年要不是29天,这要紧库存每月周转一次。平行的公司显然使成为学期摆布,库存周转天数越来越多,这也当权派发展的正规军气象,甚至3M公司,其库存速度约为90天。
    材料创作:wind,点击可看雨点般降落的东西。
    看康德新201年半年报存货明细,存货要不是一亿抵制,约占库存的50%。是否周转工夫是30天,这要紧本人月可以投放市场7亿件动产,半场还无预备好加工。
    材料创作:康德新公报,点击可看雨点般降落的东西。
    存货用天平称率和存货速度与,不普通的奇异,微暗是有特别的发生因果关系不断地特别的命中注定的事

            评论如次:
    我不晓得现金流转和净现金流转是怎样从顾客行动中发生的,但是从2012年开端、13年后开端涌现非常,但这反对票要紧。!
    审计全体员工怎样审计这些材料?

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            原版负片请看:史上最大的假案,康德新119亿造假产品广告噱头

            评论日期:July 11, 2019 at 10:06AM

            By JustRun!!! and GoldenRunner,via Instapaper.

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